工银新得利 招银国际:会德丰上周升破颈线 予短期目标价52港元
日期:2020-01-11 16:59:17  来源:网络

工银新得利 招银国际:会德丰上周升破颈线 予短期目标价52港元

工银新得利,招银国际称,近半年营造会德丰(00020)“头肩底”利好形态,上周升破颈线,中线量度目标54港元,短线先看52港元。买入47港元,目标价52港元。

该行认为,近期美国联储局官员言论偏“鸽”,加息预期下降,估计香港今年加息幅度相当有限,有利香港地产股。会德丰(00020)过往主要透过子公司九龙仓(00004)及自身持有投资物业,近年积极转型为物业发展商,卖楼收益增长可观,2018年上半年住宅物业已签约销售额同比增加131%至234亿港元,已预售未入账销售额大增243%至302亿港元。今年将有三个新盘推售,合共逾3100个单位。

另外,公司亦极积出售部份投资物业套现,例如2017年10月以90亿港元出售观塘海滨道商厦,2018 年10月以33.8亿港元出售将军澳南三个商场。收租股之股价对资产净值折让通常较高,转型为发展商可望享较高估值。会德丰目前之市账率仅0.39倍,低于近十年中位数0.47倍,有向上重估空间。